Tegan Passalacqua a petrecut weekendul trecut în ceea ce el a numit „purgatoriul anxietății”.

Vinificatorul apreciat și proprietarul Nisipuri în Contrar , California, a aflat vineri că instituția sa financiară, Banca Silicon Valley , se prăbușise. A petrecut zile întregi cântărind scenariile cele mai defavorabile.

Până la 250.000 USD din banii săi au fost asigurați de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC); totuși, Passalacqua tocmai scosese tot vinul de iarnă al lui Sandlands – și avea mai mult de două ori mai mult decât suma asigurată în cont când banca a eșuat.

„Sunt o afacere în creștere, așa că aveți aceste perioade de vânzări când aduceți o bună parte de schimbare și dispare până la următoarea perioadă de vânzări”, spune el. „Acesta este cel mai rău moment în care mi se întâmplă mie.”

Silicon Valley a fost a doua cea mai mare prăbușire a băncii NE. istorie. A fost preferatul firmelor de capital de risc și al startup-urilor din domeniul tehnologiei, dintre care multe au scos sume uriașe de bani la scurt timp după ce banca și-a dezvăluit pierderile uriașe (rezultatul investițiilor miope asociate cu creşterea ratelor dobânzilor ) miercuri.

Mută-te, bere: băuturile spirtoase sunt acum cel mai mare generator de bani din S.U.A. al alcoolului

În timp ce divizia de vinuri a băncii cunoscută anterior sub numele de Silicon Valley Bank reprezintă doar două până la trei la sută din activele instituției, cele aproximativ 400 de crame care țineau conturi la instituție încearcă acum să descopere cum să avanseze cel mai bine și să-și protejeze viitorul financiar. .

Luni dimineață, după aproximativ o oră și 20 de minute în care a încercat să se conecteze la portalul său de servicii bancare online, Passalacqua a văzut că toți banii săi – care în curând vor fi alocați pentru agricultură, îmbuteliere și alte cheltuieli de vinificație – erau în contul său.

Într-o mișcare rară, toți deponenții – chiar și peste limita de 250.000 USD – de la Silicon Valley Bank au fost completați în conformitate cu excepție de risc sistemic care a fost aprobat duminică de FDIC, Departamentul de Trezorerie, Rezerva Federală și președintele Biden.

„Este rar să eșueze o bancă de această dimensiune și să nu găsească un pretendent care să cumpere activele și pasivele”, spune Rob Eyler, Ph.D., profesor de economie la Universitatea de Stat din Sonoma. „Și este incredibil de rar ca președintele Statelor Unite să spună: „Suntem buni aici”, indiferent de nivelul de depozit pe care îl aveți.”

Ca parte a anunțului comun privind excepția riscului sistemic, organizațiile au asigurat că „nicio pierdere asociată cu rezoluția Silicon Valley Bank nu va fi suportată de contribuabili”.

FDIC-urile Fondul de asigurare a depozitelor , finanțat din comisioane trimestriale evaluate de instituțiile financiare asigurate de FDIC și dobânzile de obligațiuni guvernamentale, deține în prezent peste 100 de miliarde de dolari, despre care trezoreria spune că este „pe deplin suficientă” pentru a acoperi deponenții SVB.

În timp ce această excepție de la limita de 250.000 de dolari a salvat atât producătorii mari, cât și micii, precum Passalacqua, a cărui companie produce doar 3.000 de cazuri pe an, mulți de pe rețelele de socializare s-au grăbit să critice această mișcare ca fiind un pachet de salvare de elită.

„BTW, cine sunt „deponenții” tipici @ #SVB? Crame, firme solare, cripto. Nu tocmai economisitori de mamă și popă,” a postat pe Twitter Nick DeIuliis, CEO al producătorului din Appalachi, CNX Resources Corp. „Sprijinit ani de zile prin politica de bani gratuiti #Fed. Deci, de ce contribuabilii de pe Main Street salvează brusc elita din Cali? #plan de salvare.'

Acest lucru poate fi adevărat pentru clienții de tehnologie ai băncii, dar nu pare să fie cazul pentru multe dintre cramele care dețin conturi SVB. Potrivit lui Rob McMillan, EVP și fondator al Diviziei de vinuri Silicon Valley Bank, banca a împrumutat împrumuturi de 1,4 miliarde de dolari, repartizate între cei aproximativ 400 de clienți ai săi vinuri. Cele mai multe dintre aceste crame sunt mai mici, spune McMillan, producând sub 5.000 de cutii pe an.

Așadar, în timp ce mulți, precum Passalacqua, ar fi putut avea sume mari în bancă din ultimele lansări, majoritatea clienților băncii din industria vinului cu active grele și sărace în numerar aveau mult mai puțin decât suma asigurată de FDIC în conturile lor.

„Nu vă pot spune câți oameni au avut mai mult de 250.000 de dolari, dar nu au fost mulți”, spune McMillan.

Ce ar putea însemna scurgerea Curții Supreme pentru industria vinului americană

Adam Lee de Compania de vinuri Clarice în Santa Lucia Highlands a fost un client de mult timp al Silicon Valley Bank. Când vestea prăbușirii sale a apărut vineri, avea 65.000 de dolari în cont. Deși știa că depozitele sale erau acoperite, era încă îngrijorat de ceea ce ar însemna închiderea Silicon Valley Bank pentru afacerea sa. „A fost un pic de panică vineri, când SVB a căzut”, spune el. „Am o linie de credit la SVB și nu sunt sigur ce s-ar putea întâmpla dacă banca vinde.”

Linia de credit de 100.000 USD a lui Lee este doar o picătură în găleată, dar este un colac de salvare pentru compania lui care o plătește până la recoltare și apoi o împrumută din nou pentru a-și produce cele 650 de cutii pe an.

Marcus Goodfellow de Pivnițele familiei Goodfellow se află într-o barcă oarecum similară, dar și mai stresantă.

Luni, el trebuia să închidă o proprietate din Willamette Valley din Oregon cu un împrumut de la Silicon Valley Bank, după luni de documente și negocieri dus-întors. Inutil să spun că nu s-a întâmplat. Și, deși bancherii din divizia de vinuri a SVB continuă să avanseze (potențial să o închidă mâine), Goodfellow trece, de asemenea, prin scenarii și planuri de rezervă.

El a depășit deja data convenită la închidere cu cumpărătorul, care a prelungit cu o săptămână. Dacă împrumutul SVB nu merge, Goodfellow și-ar putea pierde banii serioși împreună cu proprietatea dacă cumpărătorul nu îi permite să caute o altă bancă. „Ar trebui să fiu sincer și să spun că băncile mari nu fac acest tip de lucruri la fel de mult ca Silicon Valley Bank”, spune el. „Fără îndoială, au o mare înțelegere a provocărilor foarte specifice și unice ale fluxului de numerar cu care se confruntă cramele.”

De aceea, în ciuda întregului stres din criză, mulți vinificatori sunt mai preocupați de ce se va întâmpla cu industrie dacă departamentul de vinuri al SVB închide complet. Preocuparea este atât o criză de numerar pe termen scurt, cât și o pierdere pe termen lung a finanțării pentru o industrie care oferă servicii de câteva bănci.

McMillan este destul de încrezător că acest lucru nu se va întâmpla și ei vor „ieși din asta”. El spune că a fost deja contactat de patru companii bancare și alte patru până la cinci companii nebancare, inclusiv firme de capital privat care și-au exprimat interesul să cumpere divizia de vinuri.

Poate industria vinului să supraviețuiască mileniilor?

Și Eyler consideră că orice durere în industria vinului care a rezultat din prăbușirea SVB ar trebui să fie relativ de scurtă durată, în afară de unele potențiale creșteri ale costurilor, în special pe partea de creditare. Deși el crede că eșecul Băncii Silicon Valley va fi „un mare lucru în domeniul bancar pentru ceva timp de acum încolo”, ceea ce va necesita o analiză atentă dacă acesta a fost un eșec de reglementare, ca să nu mai vorbim de modul în care Fed ar trebui să abordeze politica sa de creștere a ratei dobânzii, el consideră că industria vinului ar putea beneficia dacă mai multe bănci încep să privească piața.

Deocamdată, Tim Mayopoulos, proaspăt numit CEO al Silicon Valley Bridge Bank, a trimis un e-mail clienților îndemnându-i să ajute instituția să-și reconstruiască baza de depozite, lăsând bani în bancă și transferând înapoi depozitele care au fost retrase în timpul saptamana trecuta.

Passalacqua încă încearcă să-și dea seama cum să-și dezvolte afacerea după acest weekend – și intensificarea neintenționată a afacerilor bancare. În ciuda stresului crizei, el și alți vinificatori sunt încă reticente în a-și muta conturile de la Silicon Valley Bank din cauza sprijinului acordat industriei vinului și a personalului care i-a ajutat să-și dezvolte afacerea. Până și casierii de la biroul băncii din St. Helena îi cumpără vinurile prin lista de corespondență, spune el.

„Sunt literalmente oamenii cu care lucrez de zi cu zi”, spune Passalacqua. „Ei sunt oamenii care îmi susțin brandul.”